次贷风暴相信大家都听得多。但，次贷到底是什么以及次贷风暴如何导致全球金融风暴的形成大家是否都知道呢？
美国的房产贷款系统可分为3大类：优质贷款市场、次优级贷款市场、次级贷款市场。这是一种以信用额程度高低而决定客户优质等级的系统。其衡量标准包括收入等级(income level)，信用记录(credit history)，头期付款(size of down payment made) ，以及职业状况(employment status) 。
次级贷款市场-次贷，是银行提供房屋贷款于一些没有稳定收入，信用记录不良好，信用额程度底的客户。当然，为了抵消银行所面对更高的风险，次贷的利息会比一般的贷款高出2%~3%。
长期以来，由于美国不断调低利率再加上外资的涌入，造成了贷款信用条件越来越底，越来越多人可以获得房屋贷款。这直接造成房屋市场蓬勃发展。美国居民的拥屋率也从1994年的64%增加到2004年最高的69.2%。在1997-2006期间，房产价格就整整提升了124%。
由于房屋价格涨幅大大地高于贷款利率，银行家们更是肆无忌惮地提供可以获得更高利息的次贷给顾客。
由于相互竞争，银行家们更是不断推出更优厚的次贷条款以争取顾客。这些优厚的次待条款包括了“不需要有收入，不需要有工作，不需要有产业抵押” ，俗称“忍者贷款”(Ninja loan)。因为只要房屋价格不断地提升，贷款者大可以在一两年后进行房屋贷款从组以获得更优惠的条件或变卖房产后仍获得利润。
因此，次贷市场迅速地在膨胀。次贷在美国的整个房贷市场的占有额也从1994年的5%(350亿美元)增长至2006年的20%(6000亿美元) 。
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